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過程中，人民幣貶值預(yù)期在不斷積累，經(jīng)中美利差調(diào)整的USD/CNY一年期無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（NDF）隱含的升值預(yù)期趨勢上升，已處于2017年3月以來的高位。在此情況下，美元指數(shù)“破百”可能成為觸發(fā)人
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要一環(huán)。有必要給炒作人民幣升值的行為降溫。目前人民幣兌美元一年無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易為6.56元，顯示市場預(yù)期一年后貶值2.78%，已發(fā)出預(yù)警信號。此外，中國國際收支項下非儲備性質(zhì)的金融賬戶每年均有大
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斷高企時，高盛曾對此公開予以支持，并在3月份開始布局進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域。外媒信息顯示，高盛除了會在芝加哥商業(yè)交易所（CME）上市比特幣期貨交易外，它還提供比特幣無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易 ( Non
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，1年期NDF（無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易）市場蘊含的市場信息，可以相對準(zhǔn)確地預(yù)測半年后人民幣匯率的走勢。NDF的價格主要包含兩部分，一部分是利差，另一部分是投機(jī)者的匯率預(yù)期。要準(zhǔn)確地捕捉人民幣匯率預(yù)期
熱評：
外價差和無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（NDF）出現(xiàn)明顯跳動，但后期都逐步收斂。跟2015、2016年時3%-5%的貶值水平相比，當(dāng)前的貶值預(yù)期相對較弱并且基本穩(wěn)定。 根據(jù)外匯局公布的數(shù)據(jù)，人民幣匯率下跌以后
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，但生產(chǎn)能力并沒有大幅下降，所以還會陷入通縮，而通縮的時候就是人民幣貶值的時候。我們選取2010年-2015年期間，用NDF（無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易）與當(dāng)期匯率之差做為貶值預(yù)期，與國內(nèi)PPI做回歸，回
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以期貨市場為基礎(chǔ)，例如曾在澳大利亞運營了一段時間的羊絨期貨市場。該對沖市場的關(guān)鍵特征是，由于當(dāng)時存在外匯管制，合同都是基于澳元而非外幣結(jié)算。與大多數(shù)其他無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易（NDF）市場不同，澳大利
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NDF（無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易）人民幣離岸市場的交易參與者多為風(fēng)險偏好較高的機(jī)構(gòu)投資者。截至10月底，NDF中所隱含的貶值預(yù)期（NDF-離岸即期匯率/離岸即期匯率）仍處于較低的位置，2018年隱含貶值預(yù)
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