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判斷未來短期宏觀走向難度較高；在不確定性略高且偏向存量博弈的環(huán)境下，市場目光聚焦到價值策略或有明確現(xiàn)金流回報的紅利策略。另一方面，無風(fēng)險收益率持續(xù)走低，使得長久期資金在固收資產(chǎn)上獲取票息的空間越來越小
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得長久期資金在固收資產(chǎn)上獲取票息的空間越來越小，因而出現(xiàn)一定程度的“資產(chǎn)荒”，此時具有類債屬性的紅利資產(chǎn)獲得該類資金關(guān)注。 “利率債也好，高股息的紅利策略也罷，投資邏輯是相通的。在拿到債券票息、紅利股
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做好的資產(chǎn)負(fù)債久期管理等銀行核心業(yè)務(wù)投入“不足”毫無關(guān)系呢？ 5.設(shè)計公司治理制度的原則和檢驗標(biāo)準(zhǔn) 5.設(shè)計公司治理制度的原則和檢驗標(biāo)準(zhǔn) 像任何制度設(shè)計一樣，一項制度存在的前提是制度引入帶來的收益足以
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固定收益資產(chǎn)目前提供的收益水平頗具吸引力。但是，鑒于美聯(lián)儲將在未來 6-18 個月內(nèi)降息，我們認(rèn)為短期固定收益資產(chǎn)和較長久期的企業(yè)債券之間的利差將變得可觀，而后者往往還伴隨著較高的總回報潛力。 此外
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債務(wù)可持續(xù)，但影響目前仍然可控。盡管當(dāng)前10年期法債收益率達(dá)到3.3%，但根據(jù)歐盟委員會和IMF的預(yù)測，2023年法國政府債務(wù)的平均利率僅為1.6%，久期為8.4年，未來5年平均名義GDP增速為3.4
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【財新數(shù)據(jù)專稿】上周（6月24日—30日）債市“欠配”行情繼續(xù)發(fā)酵，在央行跨季大額投放逆回購資金、股市走弱市場風(fēng)險偏好降溫，且沒有增量明顯利空的情況下，長久期國債再次觸發(fā)下行開關(guān)，10年和30年期活
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增厚債券投資收益拉長投資久期。 1）對于銀行、保險等配置型投資者而言，一旦未來經(jīng)濟(jì)基本面邊際修復(fù)導(dǎo)致利率上行，其負(fù)債端成本將顯著上升，資產(chǎn)端債券也將出現(xiàn)虧損，進(jìn)而面臨收不抵支的局面。特別是中小銀行的債
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注長端利率風(fēng)險，潘行長在陸家嘴論壇上更是強調(diào)要保持正常向上傾斜的收益率曲線。此次央行開展國債借入操作，如果隨后進(jìn)行賣出操作的話，可能有助于支撐相應(yīng)久期的國債利率，防止國債利率“過快下行”。作為借鑒，日
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